#債券

2026.10.13

アメリカの20年国債に「廃止論」。理由は、高くつくから⁉︎

アメリカの財務省が、20年もの国債の発行をやめるのでは、という見方が出ています。20年債は、いまは10年債だけでなく30年債よりも利回りが高い、ちょっと変わった国債です。なぜ廃止の話が出ているのか。わたしのBNDには関係あるのか。調べてみました。

2026.10.12

「米国債は買うな」と債券王。原文を読んでみたら、意見はいろいろだった

日経に「新旧カリスマが忠告『米国債は買うな』」という見出しが載りました。アメリカの10年国債の利回りは、10月5日に2002年以来の高さをつけました。でも、債券王グロス氏の原文には、「1年ものの短期国債は別」と書かれています。反対に「いまこそ債券」という運用会社も多い。BNDを持つわたしが、いろいろな意見を並べてみました。

2026.10.09

AIの借金は、返せるの? 「倒産保険」の値段が過去最高に

AIのために、アメリカの大手テック企業が借金を急に増やしています。今年だけで5,000億ドル近く。オラクルやブロードコムでは、倒産に備える保険の値段が過去最高になりました。そんなに借りて、本当に返せるの? 金利も上がっているのに? 決算の数字で確かめたうえで、わたしのBNDとオルカンに、どれくらい入っているのかも数えてみました。

2026.10.06

個人向け国債の変動10年が、初めて2%台へ。それでも、投資は投資、貯蓄は貯蓄

個人向け国債の変動10年が、10月募集で2.05%になる見込みです。2003年の発売以来、初めての2%台。2%は大きな節目だと思います。でも、税引き後は約1.63%で、物価の目安の2%にはまだ届きません。わたしの生活防衛資金300万円は、今回も普通預金のまま。シンプルに、投資は投資、貯蓄は貯蓄にしておきたいからです。

2026.09.17

アメリカが3年ぶりに利上げ。減ったものと増えたものを整理する

今朝、アメリカの中央銀行FRBが政策金利を0.25%上げました。2023年以来、3年ぶりの利上げです。市場の9割超が予想していたのに、アメリカの10年国債の利回りは5%に乗り、ドル円は156円まで円安になりました。わたしは米国債券のETF（BND）と、中身の6割がアメリカのオルカンを持っています。同じ利上げで、BNDはドルで下がり、オルカンは円安で円では増えた。持ち物の中で、逆のことが同時に起きています。利上げとは何か、予想どおりなのになぜ動いたのか、わたしの持ち物で何が起きたのか、そして明日の日銀までに何をするのかを、自分の数字で書きます。

2026.09.09

「ソフトバンクなら安全だよね?」年4.75%の社債を、わたしが買わない4つの理由

ソフトバンクグループの個人向け社債が、1兆円という国内最大の規模で募集され、SBI証券では完売していました。7年で年4.75%、100万円から。預金より全然いい、ソフトバンクが潰れるわけない、株より安全で利回りは高配当株並み、と期待したくなる条件です。わたしは買いません。でも「大きな会社だから安全」で片づけるのも違うと思っています。社債のリスクは、潰れるかどうかだけではないからです。格付けが国内と海外で「投資適格」の線をはさんで割れていること、同じ会社が海外では8.5%で借りていること、2020年3月に100万円が73万円になったこと、潰れたときに戻るのは元本の1〜3割であること。順番に数えます。

2026.09.03

個人向け国債が過去最高の2.24%に。でも、いちばん上がったのは固定3年だった

個人向け国債の固定5年が2.24%になりました。「そろそろ預金から移そうかな」と考えたくなる数字です。わたしは今回も買いません。でも今月の利率の表で、いちばん上がっていたのは固定5年ではなく固定3年でした。なぜ短いほうが大きく上がるのか。理由をたどると、発表から翌日にかけての4円の円高と、わたしの資産が円換算でおよそ100万円軽くなったことまで、1本の糸でつながっていました。300万円の置き場所の計算もやり直しています。

2026.08.26

全国17の信用金庫が赤字になった。この夏わたしが書いた「金利2%」の、反対側の話だった

2026年3月期、全国254の信用金庫のうち17信金が最終赤字になりました。原因は金利上昇による債券の含み損と売却損。北海道では200億円の資本支援を受ける信金も出ています。わたしはネット銀行派で、店舗の窓口に行かない生活をしています。でも調べたら、これは他人事ではありませんでした。この夏に記事にした国債の2%や、わたしの預金に付くようになった0.4%は、この赤字と同じ現象の反対側。そしてわたしのBNDも、同じシーソーに乗っていました。円建てでは増えて見えるのに、ドル建てでは下がっている。その数字まで、順番に見ていきます。

2026.08.24

個人向け国債の固定5年が、初めて2%を超えた。わたしのインフレ前提と、同じ数字になった

「預金から国債へ、かつてない資産の大移動」という記事を読みました。個人向け国債の固定5年が2.06%と、初めて2%を超えたそうです。定期預金より1%以上高く、国もNISA対象化などで後押しをはじめています。でも2%は、わたしがライフプランで置いているインフレ前提と同じ数字。税引き後で計算すると、これは増える商品ではなく、目減りの速度を落とす商品でした。わたしの生活防衛資金300万円をどうするかまで、順番に考えます。

2026.08.20

アメリカが国債を買い戻すと発表。日経平均は890円戻したけれど、借金は1円も減っていなかった

米財務省が長期国債の買い戻しを倍増すると発表しました。米30年債の利回りは19年ぶりの高さをつけた翌日に約9bp下がり、円高が進み、翌日の日経平均は890円戻しています。でも財務省自身が「政府債務の総量を変えるものではない」と言っています。なぜ借金が減らないのに金利が下がるのか、順番に調べてみました。

2026.07.15

アメリカの物価が下がると、なぜわたしのオルカンとBNDが上がるの? 仕組みを調べてみた

アメリカの6月の物価上昇率が予想以上に鈍化して、前月比では2020年4月以来の大きなマイナスになった。そのニュースで、米国株は上がり、金利は下がり、ドルは売られた。遠いアメリカの物価の話なのに、なぜ日本にいるわたしのオルカンやBNDが動くのか。登場人物は物価・金利・株・債券の4人だけ。ブレーキ・重力・シーソーの3つのたとえで、お金の連動の仕組みを調べてみた。

2026.07.02

つみたて投資枠に「債券」がやってくる。2026年のNISA改正を調べてみた【2027年1月から】

2026年度の税制改正で、NISAがまた変わる。あずき的にいちばん気になったのは、つみたて投資枠に『債券』が入ること(2027年1月〜)。ほかにも、こどもNISAや新しい株価指数(読売333・JPXプライム150)の追加など、大事な変更がある(金融庁が要望した『枠の当年復活』は今回は見送り)。なにが変わって、自分に関係あるのかを、正直に整理する。

2026.05.24

債券は本当に必要?年金・持ち家・働く力という『隠れ債券』で考えてみた

投資のレジェンド、チャールズ・エリスは『債券が必要なのは例外的』と言う。年金・持ち家・労働収入はすべて『隠れ債券』だから。でもフリーランス・賃貸・国民年金のわたしは、その隠れ債券が会社員より薄い。だからBNDを少し持っている。そして十勝に帰ると、その守りがどう変わるかも考えてみた。

2026.05.13

BNDを買い増ししている理由。「守り」というより「気休め」、それでも持ち続けている債券ETF

わたしのポートフォリオで1割を切る米国総合債券ETFのBND。2019年に守り目的で買い始めて、いまは配当ドルで地味に買い増し中。AGG・LQD・HYGとの比較、為替を「リスク」ではなく「分散」と捉える理由まで、正直に書きます。